2023.06.01 2023.11.01

【高配当株】おすすめ財務優良株を紹介｜アルプス技研を徹底解説！

shin@kabublog

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こんにちは、しんです。

当ブログでは、「未来」と「今」の生活を豊かにするために、「インデックス投資」と「高配当株投資」をおすすめしています。

インデックス投資は最適解がある程度出ています。そのため、投資手法は簡単で最適解のマネするだけで十分な成果を得ることができます。

一方で、高配当株投資は個別銘柄の選定や投資タイミングなど、投資に慣れていない方には難しい投資手法です。

そのため、当ブログでは「高配当株投資をしたいけど、実際にどの銘柄を買えばいいのかわからない」と悩んでいる方におすすめの高配当株を紹介しています。

あくまでも、当ブログでおすすめしている銘柄なので、最終判断は自己責任でお願いします。

おすすめの高配当株の基準と探し方は下記の記事で詳細に解説しています。まだ、読んでいない方は、ぜひ読んで自分で優良な高配当株を見つけらるようになってください。

①アルプス技研とは

アルプス技研は、大手メーカーに技術者を派遣して、「自動車」「半導体」「精密機器」などの開発や設計に関わっている会社です。

技術者派遣の中堅（技術者は、自社雇用の正社員）
大手メーカーの技術パートナーとして、ものづくりの上流工程に関わる（50年超の歴史）
特に「自動車」「半導体」「精密機器」の開発・設計・試作に強み
三菱電機、東京エレクトロン系列企業、日立系列企業など、優良企業とお付き合い多数
グループ従業員数は約6,000人（約1割が外国籍）
景気敏感株

アルプス技研

銘柄コード：4641
業種：サービス業
市場：東証プライム
サイズ：小型株
配当利回り：3.41%（2023年5月31日）

2023年4月までの10年間の株価チャートは以下の通りです。

上下を繰り返しながらゆっくり上がっています。

②アルプス技研の財務状況（重要8項目）

次に罠銘柄か優良銘柄かを判断する8つ項目を調べていきます。

優良銘柄を判断する8項目

売上高（営業収益）
EPS
営業利益率
自己資本比率
営業活動によるCF
現金等
1株あたりの配当金
配当性向

詳しい調べ方は冒頭で記載した「【初心者向け】高配当株の探し方について解説！」を参考にしてください。

順番に見ていきましょう。

項目①：売上高（営業収益）

「売上高」は言葉の通り、企業の売上の大きさを表しています。

業種によって「営業収益」や「収益」など色々な呼び方をしていますが、中身は「売上高のこと」だと思って大丈夫です。

アルプス技研の売上高は以下の通りです。

長期的に見て安定的に右肩上がりになっています。

売上高は、リーマンショック（2008年度）やコロナショック（2019年）など、社会が混乱している時期でも手堅く売り上げを伸ばしています。

売上高を確認する際は、金額の大小よりも重要なポイントがあります。

「売上高」のチェックポイント

右肩上がりであること
増減が激しすぎないこと

ジグザグした売上の企業は業績が不安定であるため、高配当株投資には向いていません。

理想は、少しずつでも右肩上がりであることです。

項目②：EPS

「EPS」とは、「1株当たりの利益」のことであり、株式投資において最も重要な指標です。

伝説の投資家ウォーレン・バフェット氏も重要視する指標です。

アルプス技研のEPSは以下の通りです。

EPSも安定して右肩上がりになっています。

EPSのチェックポイントも売上高と同様に、右肩上がりになっているかです。

「EPS」のチェックポイント

右肩上がりであること

極端な言い方をすれば、EPSが右肩上がりであれば企業経営は100点です。

反対に、EPSが下がっている場合は、どれだけ他の指標が良くても要注意です。

項目③：営業利益率

「営業利益率」は「売上のうち、営業利益が占める割合」のことです。

営業利益率が高ければ高いほど、儲かるビジネスをやっているということです。

アルプス技研の営業利益率は以下の通りです。

景気敏感株なので、不況に弱い印象があります。リーマンショック時には赤字に転落しています。

業種によってバラつきはありますが、日本企業の営業利益率の平均は7％前後です。

営業利益率のチェックポイントは以下の通りです。

「営業利益率」のチェックポイント

10%以上なら優秀
5%以下なら要検討

項目④：自己資本比率

「自己資本比率」は、「企業が簡単に倒産しないか？」という安全性をチェックする指標です。

自己資本比率が高いほど、潰れにくい会社です。

アルプス技研の自己資本比率は以下の通りです。

自己資本比率は60％〜70％を推移しており見事な高水準です。

当ブログでは、高配当株の自己資本比率に関して以下のように判断しています。

「自己資本比率」のチェックポイント

40%以上は欲しい
60%を超えると安心
80％以上は非常に安心

自己資本比率は高い方が安全なのは間違いありません。

しかし、企業経営は時に適度な借り入れも大切であるため、必ずしも自己資本比率100%が良いとは言えません。

項目⑤：営業活動によるCF

「営業活動によるCF」は、「商売をして手元の現金がどれだけ増えたのか？」を表す指標です。

この数値が右肩上がりであれば、会社の現金が増加傾向であると分かります。

アルプス技研の営業活動によるCFは以下の通りです。

敏感株なので、年によってブレブレです。特にリーマンショック時には赤字に転落しています。

営業活動によるCFのチェックポイントは単純明快です。

「営業活動によるCF」のチェックポイント

毎年キッチリ「黒字」であること
長期的に「増加傾向」であること

直近の数字だけでなく、長期間で見ることも大切です。

項目⑥：現金等

「現金等」は、その言葉の通りです。

企業の究極的な目的はキャッシュを稼いで増やすことです。そのため、現金が増えているかどうかを、きちんとチェックします。

アルプス技研の現金等は以下の通りです。

現金等は、長期的に見て増加傾向になっています。

現金を多く持っている企業は、不景気が来ても乗り切れる体力とチャンスのタイミングで大きく事業投資することができます。

そのため、長期的に見てキャッシュリッチな企業に投資しましょう。

ちなみに会社によっては、余剰資金で株や債券などを購入し、運用しています。

現金等の数値が低くても、現金以外の「換金性の高い資産」をたくさん持っていることがあります。

そのため、「貸借対照表」といった他の資料まで確認して、見逃さないようにする努力が必要です。

「現金等」のチェックポイント

長期的に見て増加傾向であること（現金以外の「換金性の高い資産」も考慮）

項目⑦：1株あたりの配当金

「1株当たりの配当金」は、高配当株投資ではトップレベルの重要な指標で、「配当金がいくらか？」ということです。

アルプス技研の「1株あたりの配当金」は以下の通りです。

安定した配当金を出しており、長期間でも成長（増配）しています。

「1株あたりの配当金」のチェックポイント

配当金の安定性
配当金の成長性

好景気の時だけでなく、リーマンショックやコロナショックのような不景気の時に、どんな動きをしていたのかは、必ず確認しておきたいポイントです。

項目⑧：配当性向

「配当性向」は、「今年の利益のうち、何%を株主にキャッシュバックするか？」を表す指標です。

この項目をチェックすることで、企業が無理して配当金を出していないかを確認できます。

アルプス技研の「配当性向」は以下の通りです。

配当性向50％をしっかり守る感じですね。リーマンショック時にも配当金を出しており、株主還元の姿勢は好印象です。

一般的に、配当性向70～80%が「そろそろ、今のレベルで配当金を出し続けるのは厳しいんじゃない？」と思われ始める基準です。

企業にもよりますが、配当性向30～50%なら「健全」だと言えます。

配当性向の高過ぎる会社に多額の投資をすることは高リスクになるので注意してください。

「配当性向」のチェックポイント

配当性向が30〜50%であれば健全
配当性向が70%を超えると要注意

③アルプス技研への投資判断

上記の財務内容を踏まえて、アルプス技研へ投資するかを判断していきます。

アルプス技研の「魅力ポイント」と「懸念ポイント」に考えていきます。

住友精化

アルプス技研の魅力ポイント

まずは、魅力のポイントは以下の通りです。

魅力ポイント

株価は長期で見て右肩上がり
普通配当9年連続減配なし
増配率17.2％
成長市場
- 日本の技術系人材は慢性的に不足しており、技術系人材サービス産業は長期的に成長中。
インフレに強い
- 労働人口の減少に伴い、「専門性の高い働き手」はより貴重に。人件費（単価）はじわじわ増加傾向。

アルプス技研の懸念ポイント

次は、懸念ポイントです。

懸念ポイント

景気敏感株
- 人材派遣業なので不況に弱い（リーマンショック時は営業赤字に転落）
パッとしない社員口コミ
- 人材派遣業なので今後の成長は「人材の質」が生命線。一方、転職の口コミサイトなどを見るに、在職者の会社に対する待遇面の満足度・士気などはパッとしない
新市場への挑戦
- 農業・介護分野への進出が吉と出るか凶と出るか