【初心者向け】高配当株の選び方｜IRバンクで見るべき8項目

「高配当株って興味あるけど、どの銘柄を選べばいいの？」

投資を始めようとしている方から、こんな声をよく聞きます。

配当利回りランキングを眺めてみると、利回り5〜6%の銘柄がズラッと並んでいる。

定期預金の金利が0.2%の時代に、これはすごく魅力的ですよね。

でも正直なところ、「利回りが高い＝買い」では絶対にないんです。

しん

こんにちは！

救急隊長しんです！

現役の救急隊長として働きながら、公務員の給料だけでは将来が不安だと感じて、2020年から投資を始めました。

私自身、投資を始めた頃は配当利回りだけを見て銘柄を選んで、何度も痛い目を見ました。

配当金をもらいながらも株価がジリジリ下がって、トータルでは全然プラスになっていない、そんな苦い経験があります。

その失敗から学んだのが、「企業の中身をちゃんと分析する」という習慣です。

この記事では、IRバンクという無料ツールを使って高配当株を分析する方法を、KDDIを実例にしながらわかりやすく解説します。

チェックすべき8項目さえ押さえれば、罠銘柄を避けて「安定して配当を出し続けてくれる銘柄」を見つける精度がグッと上がりますよ。

高配当株は「金の卵を産むニワトリ」｜でも選び方を間違えると大損する

高配当株投資って、ものすごく魅力的ですよね。

配当金は完全な不労所得。

選び方さえ間違えなければ、まさに「金の卵を産む鶏」を手に入れるようなものです。

でも正直なところ、私も投資を始めた頃は「配当利回りが高い＝良い株」だと思い込んでいました。

これ、めちゃくちゃ危ない考え方なんです。

しん

配当利回り6%に飛びついて、株価がズルズル下がり続けた苦い経験があります。

100万円で買った株が80万、70万と下がったら、毎年6万円の配当をもらってもトータルでは損ですからね…。

「高配当＝正義」ではない理由

たとえばYahoo!ファイナンスの配当利回りランキングを見ると、利回り5〜6%の銘柄がズラッと並んでいます。

定期預金金利が0.2%の時代に、5%超えなんて夢のようですよね。

でも、いくら高い配当をもらえても、それが一時的なものだったら意味がないんです。

皆さんが探すべき高配当株は、こんな特徴を持った銘柄です。

つまり、健康なニワトリを見つけないといけないんですね。

金の卵の数もどんどん増えていくし、鶏本体もまるまる太ってさらに元気になっていく。そんな鶏を探し出して買い付けましょう。

ママ

でも、どうやって「健康な鶏」かどうかを見分けるの？素人には難しそう…。

健康なニワトリを見極める4つのステップ

安心してください。高配当株探しには、ちゃんと「地図」があります。

全体の流れは次の4ステップです。

過去 → 現在 → 未来という時間軸で見ていく、というシンプルな流れです。

この記事では特にステップ2のIRバンクの使い方を重点的に解説していきます。

ここをしっかり押さえるだけで、罠銘柄をつかむ確率がグッと減りますよ。

【ステップ1】まずは候補銘柄を手に入れよう

まずは投資先の候補をリストアップするところからスタートです。

Yahoo!ファイナンスの配当利回りランキングを活用

現在、日本には約3,700社の上場企業があります。

その中で「高配当株」と呼べる配当利回りの高い銘柄は、ほんの数十〜数百社に過ぎません。

候補リストを取得する方法は簡単です。

これが皆さんの「ニワトリ」リストになります。

ジーピー

Yahoo!ファイナンスの配当利回りランキングは、単純に配当利回り（＝1株あたり配当金÷株価×100）が高い順に企業を並べたものです。

誰でも無料で見られますよ。

リストの中には「病気のニワトリ」も混ざっている

ここで大事な注意点があります。

このランキングには、金の卵を生み続けられる健康なニワトリと、いずれ卵が産めなくなる病気のニワトリが両方混ざっています。

パッと見では区別がつきません。

だからこそ、次のステップで一社一社、丁寧に中身をチェックしていく必要があるんです。

しん

私は「配当利回りランキング上位＝おすすめ銘柄」だと思って飛びついたことがあります。

これ、本当にやっちゃダメなやつです。

ランキングはあくまで”候補リスト”として使いましょう。

【ステップ2】IRバンクで過去の業績をチェック｜KDDIで実演

さて、ここからがこの記事のメインパートです。

候補リストの中から気になった企業を、IRバンクというサイトを使って一社一社チェックしていきます。

IRバンクとは？ニワトリの健康診断結果表

IRバンクは、上場企業の過去の業績データを一覧で確認できる無料のウェブサイトです。

「このニワトリが過去にどれくらいの金の卵を産んできたか」が一目瞭然でわかる、いわばニワトリの健康診断結果表みたいなものなんですね。

ママ

無料で使えるの？それはありがたい！でも、操作が難しくない？

KDDIの決算ページを開いてみよう

実際にKDDI（銘柄コード：9433）を例に、IRバンクの操作手順を説明します。

これで、KDDIの過去の業績が一覧できるページにたどり着きます。

このページが超重要です。

ここに表示される8つの項目をチェックするだけで、顔色の悪いニワトリ（＝業績が不安定な銘柄）はすぐに見抜けるようになります。

しん

実際に使ってみるとわかりますが、IRバンクは本当に見やすいです。

慣れてくると、1銘柄あたり5分くらいでチェックできるようになりますよ。

必ず確認したい8つのチェック項目【一覧表つき】

それではIRバンクの決算ページで確認すべき、8つのチェック項目を解説していきます。

まず全体像を表でまとめますね。

収益力を見る4項目（売上高・EPS・営業利益率・営業CF）

① 売上高（営業収益）

売上高は、そのまま「会社の売上」のことです。

業種によって「営業収益」「収益」など呼び方が違いますが、中身は同じだと思ってOK。

KDDIの場合は「営業収益」という名前で載っています。

チェックポイントは2つ。

まるで荒波に揉まれるようにジグザグしている企業は、業績が不安定です。

毎年売上が激しく上下していたら、安定した配当金なんて払えませんよね。

階段状に少しずつ伸びているのが理想です。

② EPS（1株あたり利益）

EPSは株式投資における最も重要な指標です。

あの伝説の投資家ウォーレン・バフェットも重視しています。

KDDIのEPSは綺麗な右肩上がりになっています。

極論、EPSが右肩上がりなら企業経営はそれで100点満点。

逆にEPSが下がっている会社は、他の数字がどんなに良くても要注意です。

③ 営業利益率

営業利益率は、売上のうちどれくらいの割合が「本業の利益」かという指標です。

高ければ高いほど儲かるビジネスをやっているということになります。

KDDIの営業利益率は17〜19%程度。

東証一部上場企業（金融業除く）の平均が約7%なので、かなり高い水準です。

利益率が改善傾向にあるのか、悪化しているのか、トレンドも合わせて確認しましょう。

④ 営業活動によるキャッシュフロー（営業CF）

「結局、今年商売をやって手元の現金がいくら増えたの？」という指標です。

チェックの仕方はシンプルです。

KDDIは毎年しっかり営業CFが伸びています。

私は、過去10年のうち1年でも赤字がある銘柄は基本的に投資候補から外します。

しん

売上が増えていても、手元にキャッシュが残っていなければ意味がないんです。

営業CFは「本当にお金が入ってきているか」のリアルな証拠になりますよ。

安全性を見る2項目（自己資本比率・現金等）

⑤ 自己資本比率

自己資本比率は、企業が簡単に倒産しないかどうかをチェックする指標です。

高いほど潰れにくい会社ということになります。

ジーピー

わかりやすく言うと、手元に100万円あったとして——

• 全額自分で貯めたお金 → 自己資本比率 100%
• 40万円は借金 → 自己資本比率 60%

になるって感じかな。

KDDIの自己資本比率は50%前後。

十分な水準ですね。

中小企業庁の調査によると、自己資本比率40%以上の企業が10年以内に倒産する確率はわずか3.5%。

上場企業で60%を超えていれば、倒産リスクは著しく低いと判断できます。

⑥ 現金等

企業の究極的な目的は、キャッシュを稼いで増やすこと。

だから現金が増えているかどうか、しっかりチェックしましょう。

KDDIは長期的にキャッシュが増えています。

現金の多い企業は強いです。

• 不景気が来ても乗り切れる
• チャンスがあれば大きな事業投資ができる
• 使い道がなければ配当や自社株買いで株主に還元する

いくらあっても困らないのが、愛と現金です（笑）。

ジーピー

会社によっては余剰資金を株や債券で運用している場合もあります。

現預金が少なく見えても、換金性の高い資産をたくさん持っていることがあるので、見逃さないようにしましょう。

株主還元を見る2項目（1株あたり配当金・配当性向）

⑦ 1株あたり配当金

高配当株投資でトップレベルに重要な指標です。

この推移を見ずに高配当株投資をするのは、健康診断を受けずにフルマラソンに出るようなものです。

確認するのは2つ。

KDDIは記事執筆時点で19期連続増配。

減配なし・無配なし、配当金はどんどん増えている——まさにお手本のような推移です。

特にリーマンショックのような不景気のときにどうだったかは要チェック。

直近10年は景気が良かった時期なので、それ以前の動きまで確認しておくと安心です。

⑧ 配当性向

配当性向は、「今年の利益のうち何％を株主にキャッシュバックするか」を示す指標です。

これを見ると、企業が無理して配当金を出していないかがわかります。

わかりやすいたとえでいうと、毎月のお小遣いの何％を恋人へのプレゼントに使うか、みたいなイメージです。

KDDIの配当性向は20〜40%程度。非常に健全ですね。

ママ

配当性向が高すぎる会社は「今は良くてもいずれ減配するかも」ってことね。

これは覚えておかなきゃ。

しん

配当性向が高すぎる会社に多額の投資をするのは危険です。

これだけは本当にしっかり覚えておいてほしいです。

私も過去に配当性向90%超の銘柄に投資して、翌年バッサリ減配された経験があります…。

【ステップ3】最新業績の確認

IRバンクで過去の業績をチェックしたら、次は現在と未来に目を向けましょう。

企業HPの決算プレゼン資料を見よう

過去のデータを確認し終えたら、現在の最新状況を企業のホームページで確認します。

やり方は簡単です。

企業はいろいろな名前の資料（決算短信、有価証券報告書など）を出していますが、ほとんどの人にとって難解すぎます。

正直、睡眠薬より効果のある安眠グッズみたいなものです（笑）。

おすすめは決算プレゼン資料。

これは企業が、

「この3ヶ月の売上・利益はこんな感じでした」

「このビジネスはうまくいってるけど、こっちは苦戦中です」

といった内容を、図やグラフを使って素人にもわかりやすく説明してくれる資料です。

しん

決算プレゼン資料は無料で誰でも見られます。

IRバンクで過去10年は問題なしと確認できたら、プレゼン資料で「今もその状態が続いているか」を確認するイメージです。

決算プレゼン資料では、以下のポイントを確認しましょう。

大切なのは「現在も成長軌道にあるか」の確認

IRバンクの過去データが優秀でも、最新の業績が急に悪化している企業には要注意です。

特にチェックしたいのが以下の2点です。

• 業績の下方修正が出ていないか（「当初の予想より悪くなりました」というサイン）
• 配当の減配予告が出ていないか

これが出てきたら、過去データがどんなに優秀でも投資するのはいったん見送る方が賢明です。

ジーピー

決算プレゼン資料は四半期ごと（3ヶ月に1回）に更新されます。

購入後も定期的にチェックする習慣をつけておくと、業績悪化の兆候を早期に察知できるよ。

【ステップ4】将来予想で最終判断

最後のステップは、その企業の未来を自分なりに予測して投資するかどうかの最終判断を下すことです。

もちろん未来のことは誰にも断言できません。

ただ、以下の視点で考えると判断の精度が上がります。

完璧な確信がなくても大丈夫です。

「大体良さそう」と思えたら購入→長期保有でOK。

しん

私はKDDIを実際に保有しています。

通信インフラって景気が悪くなっても皆が使い続けるじゃないですか。

スマホを解約するくらいなら食費を削る、みたいな。

そういう「不況に強いビジネス」は、高配当株投資との相性が抜群だと感じています。

簿記の知識があると、もっと鋭く読める

ここまで解説してきた8つのチェック項目、実は簿記3級レベルの知識があるとグッと理解が深まります。

「簿記の勉強なんて大変そう…」と思うかもしれませんが、3級レベルなら3ヶ月以内で取得できます。

投資家として長く活動していくなら、資格取得というより「財務諸表を読む基礎体力をつける」つもりで学ぶのがおすすめです。

しん

私はWeb通信スクールで簿記2級を取得しました。

おすすめのスクールは「クレアール」です。

クレアールはコスパ最強だと思います。

もちろん私もクレアールで簿記2級を取りました。

まとめ：「健康なニワトリ」を見つけるための4ステップ

今回解説した高配当株の探し方を、最後にまとめます。

この4ステップを繰り返すことで、「金の卵を産み続ける健康なニワトリ」を見つける精度がどんどん上がっていきます。

最初のうちは時間がかかっても大丈夫です。

慣れてくると1銘柄あたり10〜15分で一通りのチェックができるようになります。

ママ

「投資は難しそう」と思ってたけど、この4ステップを踏めばいいだけなら、私にもできそうな気がしてきたわ。

しん

銘柄分析に慣れてくると、むしろ楽しくなってくるんですよね。

「この会社は健康だ！」

「この会社はちょっと怪しいな…」

と見抜けるようになる感覚が、本当に気持ちいいんです。

ぜひ一緒に楽しんでいきましょう！

高配当株投資は、正しい知識と分析力があれば誰でも取り組める投資法です。

まずはYahoo!ファイナンスとIRバンクを開いて、気になる1社を分析してみてください。

きっと投資の世界が広がりますよ。

しん隊長

地方公務員投資家/40代(妻、息子2人の4人家族）×住宅ローン35年

救急隊長（救命士）として働きながら2020年から株式投資を始めました。

数万件の救急事案を経験し、今この瞬間を楽しく生きる大切さ、将来へ備える計画の必要性を考え、バランスよく豊かに生活しています。

現在は新NISAと高配当株、仮想通貨で投資運用しています。

投資に関する情報を日々発信しています。たまにコラムで趣味の映画、漫画、アニメ、小説についても書いてます。