【初心者向け】バリュー株投資とは？50億円稼いだ投資家の手法を3種類に分けて徹底解説

私は今まで投資関連の本を100冊以上読んできました。その中で、バリュー投資について最もおすすめできる一冊を紹介します。

それがこちらです。

「50万円を50億円に増やした　投資家の父から娘への教え」

しん

タイトルだけ見ると、よくあるインフルエンサー本のように感じるかもしれません。しかし内容は本格的で、バリュー投資の教科書といえる一冊です。

著者は個人投資家で医師の「たーちゃん」さん。もともと出版を拒んでいましたが、がんで余命宣告を受け、娘に何か残したいという想いからこの本を執筆されました。

つまりこの本は、著者が娘に送る「投資の遺言」。

50万円を50億円に増やした（出版時点では約70億円）経緯と、バリュー株投資の実践的な選定方法が惜しみなく書かれています。

今回は、この本を参考にバリュー株の3つの種類と、それぞれの具体的な投資方法を解説します。

バリュー株投資とは？

バリュー株投資とは、「本来の価値より割安な株に投資する方法」です。

「バリュー（Value）」は「価値」を意味します。では、企業の価値は何で測るのでしょうか？それは、

『企業の価値 = 保有資産 + 将来の利益』です。

本書ではさらに踏み込んで、実際の株価は次のように評価されると説明しています。

『株価 = 保有資産 + 将来の利益 ±バイアス』

「バイアス」とは、投資家たちの偏見やノイズのことです。例えば「この企業は絶対上がる」「将来性がない」といった感情的な判断です。

しん

本当の企業価値を把握するには、このノイズを排除して正しく評価する必要です。本書では、その具体的な指標と数字、実体験が詰まっています。

バリュー株投資の3つの種類

バリュー投資には、何と比べてバリュー（割安）なのかによっていくつか種類があります。

本書はバリュー株投資を以下の3種類に分類しています。（というか、この3つしかありません）

ざっくり分けると次の表になります。それぞれ難易度とリターンが異なっているのか特徴です。

著者のたーちゃんさんは「資産バリュー株10％、収益バリュー株10％、シクリカルバリュー株80％」の割合で資産を築いたとのことでした。

それでは、それぞれの投資方法を詳しく見ていきましょう。

①資産バリュー株投資

資産バリュー株とは？

資産バリュー株とは、「PBR（株価純資産倍率）が低く、財務内容が良好で、保有資産の価値が高い株」のことです。

PBR（株価純資産倍率）は株式投資の基本指標です。PBRが1倍未満なら、その企業を今清算しても資産が残っている状態を意味します。

しん

例えるなら、メルカリで財布の中に1万円が入ったまま5,000円で売られているようなもの。保有資産に対して割安で放置されている状態です。

じゃあなぜ見過ごされているのか？

その大きな要因の一つはとして、上場企業は有価証券報告書に「取得時の安い資産価額」を記載すればよいというルールがあるからです。

つまり、何十年も前に安く買った土地が、現在は何倍もの価値になっていても、帳簿上は安いまま記載されているのです。

本書では、資産380億円を有する企業が時価総額800万円で放置されていた事例も紹介されています（現在は上場廃止）。

資産バリュー株は、

• 昔からある会社が狙い目で、
• 設立年度が古いほど期待値が高く
• 工場などの広い土地を保有している企業が有望

です。

資産バリュー株投資のメリット・デメリット

著者は「ある程度資産が貯まってきて、手堅く投資したいときに活用すべき」と述べています。つまり、資産バリュー株投資は、リスクを抑えてゆっくり資産を増やしたい人向けの投資法です。

資産バリュー株の探し方（7ステップ）

それでは、本書で書かれている資産バリュー株の探し方を紹介していきます。

資産バリュー株の探し方は次の7ステップです。

活用のポイント

• 【投資判断】：割安かどうか見極める
• 【経営リスクの評価】：減損リスクをチェック

もっと具体的で詳細な説明は本書に譲ります。（実際の決算資料などを使って詳しく丁寧に手取り足取り解説してくれています）

次は収益バリュー株投資について解説していきます。

②収益バリュー株投資

収益バリュー株とは？

収益バリュー株とは「PER（株価収益率）が低くて、業績が安定的に伸びている株」のことです。つまり、業績が伸びているのに、その稼ぐ力（収益力）が低く見積もられている銘柄です。

収益バリュー株が多い業界は次のとおりです。

収益バリュー株の銘柄は、業績が安定、利益に対して株価が割安と評価される企業が多いのが特徴。景気が多少変動しても、業績が比較的安定しているケースが多いです。

収益バリュー株投資のメリット・デメリット

個人的には、資産バリュー株投資より直感的にわかりやすい投資法だと感じました（簿記の知識があるとさらに理解しやすいです）。

収益バリュー株の探し方（4ステップ）

収益バリュー株の探し方は次の4ステップです。

著者が実際に投資した例として、とんかつ専門店「かつや」を展開するアークランドサービスの全国展開ケースが挙げられています（2023年に上場廃止）。

収益バリュー株の売り時

本書では、収益バリュー株の売り時も紹介していて、次の場合が売り時です。

③シクリカルバリュー株投資

シクリカルバリュー株とは？

シクリカル（景気循環）によって株価が大きく動く株のことです。

景気の「谷」で仕込み、「山」で売却することで大きなリターンを狙います。

対象になる業界は次のとおりです。

著者いわく「昔からある古い業界」です。

シクリカルバリュー株投資のメリット・デメリット

かなり逆張り的な発想で、正確な分析と不況下で業績不振の企業に投資できる心の強さが求められます。

ただ、著者はこの手法をメインに50億円を稼いでいます。本書では「シクリカルバリュー株を見つけられるようになれば、投資人生は勝ち確定」と強い言葉で語られています。

シクリカルバリュー株の探し方（3ステップ）

細かい分析は本書にお任せするとして、ここでは基本的なシクリカルバリュー株の探し方を説明します。

シクリカルバリュー株の探し方は次に次の3ステップです。

本書では多くのページを割いて、具体的な探し方と分析方法が詳しく解説されています。本気でシクリカルバリュー株投資をしたい方は、何度も読み込んで自分の血肉にすること必要です。

しん

巻末には著者が実際に使用している企業分析シートも付いているので、すぐに実践できるのも嬉しいポイントです。

まとめ：自分に合ったバリュー投資を選ぼう

今回の記事では、個人投資家たーちゃんさんの書籍「50万円を50億円に増やした　投資家の父から娘への教え」を参考にバリュー株投資の種類・特徴、実践方法を紹介しました。

あなたに向いているのは？

• リスクを抑えて手堅く投資したい → 資産バリュー株
• 安定成長企業に投資したい → 収益バリュー株
• 大きなリターンを狙いたい（上級者向け） → シクリカルバリュー株

本のタイトルは派手ですが、内容はバリュー投資の教科書といえる充実した内容です。初心者でもステップバイステップでバリュー株投資を始められるよう、丁寧に解説されています。

しん

私はこれまで100冊以上の投資本を読んできましたが、TOP5に入る一冊です。間違いなく「買い」です。

長くなるので詳しい説明を省きましたが、バリュー株投資を始めようと思っている人は100％参考にできる内容です。

今回の記事はこれで終わりです。この記事があなたの投資の参考になれば幸いです。

しん

普通のサラリーマン投資家/2児の父親

普通のサラリーマン（息子2人）として2020年から株式投資と仮想通貨投資を開始。

2021年に米国株の個別投資、仮想通貨FXによって約200万円の損失。

現在、S&P500インデックス投資と高配当株投資、仮想通貨投資で約1000万円を運用中。

投資に関する情報を日々発信しています。